非洲豬瘟：養豬行業的災難，資本的狂歡

作者：豬價格網  來源: 福建光華百斯特集團  點擊數：749

　昨天，筆者在鄭州參加了非洲豬瘟防控國際交流會議，了解到近期非瘟疫情在加速惡化，行業和企業都面臨巨大危機。在中國分散的市場環境中，非瘟的防控難度超出絕大多數企業的能力范圍，百密一疏在所難免。但經過非瘟洗禮的豬場越來越多，可供參考的寶貴經驗教訓也越來越多，業界人士的團結和擔當令人敬佩。

　　用一個形象的比喻來形容當前中國的生豬養殖業，就像一個稀有血型的人突然遭遇了嚴重的車禍，失血過多而生命垂危，唯一的辦法是找到同樣血型的健康獻血者，但難度相當大。這是一場決定生死的時間賽跑，所有人都在瘋狂尋找那個同樣血型的健康人，而病人體內有限的鮮血卻在一分一秒的流失。在疾病面前，活下去是病人的唯一訴求，而體內的鮮血越多，能支撐的時間越長，活下去的希望也就越大。同樣的，在災難面前，活下去是企業的唯一訴求，企業的資本金越雄厚，抗風險能力越強，活下去的希望也就越大。

　　因此，大家也就不難理解為何資本市場如此熱衷于養豬的股票，因為上市公司的資本實力最為雄厚，活下去的可能性最大!這次災難將給全行業帶來顛覆性的深遠影響，如此巨大的產能缺口絕無可能在短期內恢復，我們將見到史上價格最高、持續時間最長的豬周期。活下來的企業將踏著無數先烈的鮮血而鳳凰涅槃，坐享長久的繁榮。

　　這是一場對抗非瘟的持久戰，伴隨著行業的劇烈洗牌，中國的生豬產業格局得以重塑。在暴利的驅使下，資本將瘋狂涌入，并快速推升中國養豬業的工業化和現代化水平。以中國人的聰明才智和努力程度，未來中國豬場的先進性絕不會遜于世界上的任何發達國家。如此美好的藍圖就在不遠的未來，只要熬過這個坎兒，前方就是一馬平川。短期的困難越大，未來的空間就越大。這就是為什么資本市場明明知道養豬股短期業績不好還瘋狂買入的原因。因為資本市場永遠看的是未來，炒的是預期。就像現在的5G板塊被資金追捧一樣，養豬業也是國家戰略產業，只要前途一片光明，又何必在乎短期的業績呢?我相信，難倒世界養豬業的非洲豬瘟終將被聰明而勤奮的中國人所戰勝，因為中國生產和消費了全球一半的豬肉，政府的重視程度不可同日而語，舉全國之力集中攻關，假以時日一定能找到解決的辦法。

　　說了這么多虛的，咱再來點實的。目前各區域的非瘟疫情嚴重程度相差較大，除了東北、魯南、蘇北、安徽、豫西北形勢嚴峻外，冀北正在快速擴散，用洗劫一空來形容毫不為過，很多屠宰場反饋已無豬可宰。最近山東、云南、廣西爆出疫情，南方各省的防控形勢日益嚴峻，大家普遍反映春節過后疫情傳播加速，預計南方很快也會和北方一樣快速蔓延，產能去化的速度和幅度仍將繼續擴大。

   整體來看，我們預計全國的生豬產能去化比例在30%左右，這并非全部源于發病死亡，健康母豬被主動淘汰(恐慌性拋售)的比例更大，淘汰后不敢補欄而導致產能去化。由于非瘟病毒只能依靠解除傳播，病毒擴散需要時間，發病后不是所有豬都會馬上死亡，尚未發病的健康豬只會被立馬拋售，且發病豬場周邊很多還沒被感染的豬也都會被恐慌性拋售，這也是最近豬價回調的主要原因。

　　近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關于促進小農戶和現代農業發展有機銜接的意見》，促進小農戶和現代農業發展有機銜接，啟動家庭農場培育計劃，并鼓勵龍頭企業通過“公司+農戶”等方式將小農戶納入現代農業產業體系。這讓我聯想起非瘟疫情的一個現象：豬場規模越大風險敞口越大，原因有二。首先，大豬場每天都要賣豬，和外界接觸的頻率高，風險暴露大。單體規模小的家庭農場可以做到全進全出，小豬一次性補欄，5個月育肥期結束后，肥豬一次性出欄，和外界接觸少，風險暴露小。其次，一個豬場只要有一頭豬染上，其他豬很難保全。即使把這頭豬及周邊的豬都滅掉，由于場內還有其他健康的豬只，消毒工作很難徹底，病毒仍可能存活在土壤和地下水中，并通過老鼠蚊蟲等污染場內其他的豬，最后整個豬場全軍覆沒，所以豬場規模越大風險敞口越大。

　　現在大家都在反思過去的擴張過于激進，忽視了生物安全的風險和適度規模的重要性。在中國以散戶為主的市場環境下，“公司+農戶/家庭農場”最大程度分散了疫病和環保的風險，是最適合中國國情的養殖模式。

2019-02-25